Trang chủ
Sàn giao dịch
Admin
Các nhà kinh tế tại Cục Dự trữ Liên bang Dallas (Fed Dallas) vừa đưa ra phân tích về những rủi ro tiềm ẩn đối với hệ thống ngân hàng truyền thống khi áp dụng tiền gửi mã hóa (tokenized deposits). Theo đó, xu hướng này có thể làm giảm đáng kể khả năng cung ứng tín dụng của các ngân hàng Mỹ.
Các chuyên gia Rosie Levy và Srini Ramaswamy ước tính rằng nếu tiền gửi mã hóa khiến khách hàng nhạy cảm hơn 10% với lãi suất, các ngân hàng có thể mất khoảng 700 tỷ USD năng lực duy trì rủi ro lãi suất dài hạn. Trong một kịch bản khác, nếu việc mã hóa khiến tiền gửi rút khỏi ngân hàng nhanh hơn 10%, khả năng hấp thụ rủi ro lãi suất từ các khoản vay và chứng khoán dài hạn của các tổ chức này có thể giảm khoảng 580 tỷ USD.
Tác động từ khả năng thanh toán tức thời
Bản chất của tiền gửi mã hóa là đưa tiền của ngân hàng thương mại lên blockchain, cho phép thực hiện thanh toán lập trình và thanh toán bù trừ theo thời gian thực ngay trong hệ thống ngân hàng được quản lý. Tuy nhiên, chính những tính năng này lại làm suy yếu các yếu tố khiến tiền gửi trở nên “bền vững” tại một ngân hàng.
Các chuyên gia từ Fed Dallas nhận định rằng việc thanh toán tức thời cho phép những người gửi tiền ưu tiên lợi suất có thể chuyển đổi ngân hàng gần như ngay lập tức. Quá trình này có thể được tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh hoặc các tác nhân AI mà không cần sự can thiệp trực tiếp từ người dùng.
Hệ lụy đến chi phí tín dụng
Để giữ chân tiền gửi trong bối cảnh mới, các ngân hàng có thể phải trả lãi suất cao hơn, nắm giữ nhiều dự trữ hoặc trái phiếu chính phủ hơn, cũng như phụ thuộc nhiều hơn vào các khoản nợ có kỳ hạn. Các nhà kinh tế cảnh báo rằng nếu các ngân hàng sử dụng nguồn vốn đắt đỏ hơn này để duy trì hoạt động cho vay, điều đó có khả năng ảnh hưởng tiêu cực đến chi phí tín dụng đối với cả người tiêu dùng và doanh nghiệp.
Dữ liệu thực tế từ Brazil năm 2025 cũng cho thấy hệ thống thanh toán tức thời Pix đã dẫn đến việc các ngân hàng tăng nắm giữ tài sản thanh khoản cao như trái phiếu chính phủ, đồng thời giảm bớt trung gian tín dụng.
Hiện tại, tiền gửi mã hóa vẫn đang trong giai đoạn phát triển sơ khai và gặp khó khăn trong việc chuyển đổi giữa các tổ chức phát hành. Các ngân hàng lớn như Bank of America, Citi và Wells Fargo, cùng với The Clearing House, đang nỗ lực xây dựng một mạng lưới có khả năng tương tác để hỗ trợ thanh toán bù trừ liên ngân hàng, quy trình làm việc tự động và định hướng hoạt động 24/7.
Theo Coindesk
