Trang chủ
Sàn giao dịch
Admin
Nguồn ảnh:kanchanara/unplash
Sự hiện diện của các quỹ ETF Bitcoin đang làm thay đổi đáng kể cấu trúc sở hữu của thị trường tiền điện tử. Thay vì tập trung chủ yếu vào các nhà đầu tư cá nhân hay các quỹ chuyên về crypto như trước đây, giờ đây Bitcoin đã tiếp cận được với nhóm các cố vấn tài chính và nhà đầu tư chuyên nghiệp thông qua các công cụ truyền thống.
Theo nhận định của Rasmussen, sự thay đổi này dẫn đến cách tiếp cận khác biệt đối với tài sản số. Trong khi các nhà đầu tư cá nhân có xu hướng dành tỷ trọng lớn, từ 20% đến 30% danh mục cho crypto, thì các nhà đầu tư chuyên nghiệp thường chỉ phân bổ khoảng 2%. Sự khác biệt về quy mô phân bổ này ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý và phản ứng của nhà đầu tư khi thị trường biến động mạnh.
Tác động từ chiến lược tái cân bằng danh mục
Với tỷ trọng thấp, một đợt sụt giảm 50% của Bitcoin chỉ tác động khoảng 1% đến tổng giá trị danh mục của nhà đầu tư chuyên nghiệp. Điều này giúp họ giữ được tâm thế bình tĩnh hơn so với các nhà đầu tư cá nhân khi thị trường lao dốc.
Hơn nữa, chiến lược tái cân bằng danh mục (rebalancing) cũng đóng vai trò quan trọng. Khi Bitcoin giảm sâu, các cố vấn tài chính có thể mua thêm để duy trì đúng tỷ trọng 2% đã đề ra. Ngược lại, khi Bitcoin tăng giá vượt ngưỡng 5%, họ sẽ có xu hướng bán bớt. Cơ chế này được cho là có khả năng giảm nhẹ áp lực bán tháo trong những giai đoạn thị trường đỏ lửa, nhưng cũng có thể giới hạn đà tăng của tài sản này trong những đợt sóng mạnh.
Xu hướng biến động trong các chu kỳ tới
Mark Connors, Giám đốc đầu tư tại Risk Dimensions, dự báo sự tham gia ngày càng lớn từ các tổ chức sẽ góp phần làm giảm đáng kể mức độ sụt giảm so với các chu kỳ trước, vốn từng ghi nhận những đợt giảm giá từ 70-80%.
Tuy nhiên, giới đầu tư cũng cần lưu ý rằng sự thay đổi này đi kèm với những đánh đổi. Theo ông Connors, dù mức độ biến động của Bitcoin có xu hướng giảm theo thời gian, nhưng tỷ suất lợi nhuận cũng đang dần điều chỉnh theo hướng ôn hòa hơn. Việc gia tăng tỷ lệ sở hữu từ các tổ chức có thể dẫn đến hiện tượng các đỉnh giá cục bộ sẽ không còn tăng vọt đột biến như trước, chủ yếu do áp lực từ các hoạt động tái cân bằng danh mục định kỳ.
Theo Coindesk
